寶鯤財(cái)經(jīng)：三大外匯交易大忌

外匯市場(chǎng)零售客戶(hù)參與度顯著偏低，這也決定了國(guó)內(nèi)目前針對(duì)外匯市場(chǎng)參與者的信息支持以及教育工作都明顯滯后，也使得很多新手走過(guò)了不少?gòu)澛?。筆者總結(jié)出了如下幾條外匯交易大忌與讀者分享：

1.長(zhǎng)期投資。

首先要明確外匯市場(chǎng)和其他市場(chǎng)有著本質(zhì)的區(qū)別。外匯市場(chǎng)是一個(gè)相對(duì)市場(chǎng)，其本質(zhì)是一個(gè)零和游戲的場(chǎng)所，這一屬性決定了其絕對(duì)不值得長(zhǎng)期投資。

數(shù)據(jù)就是最好的證明，無(wú)論是看過(guò)去5年還是10年甚至更長(zhǎng)，無(wú)論你在起點(diǎn)進(jìn)行了怎樣的幣種轉(zhuǎn)換，在經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的歲月后只可能有兩種結(jié)果：第一種就是你換入的幣種貶值了，那真的是得不償失了。

而相對(duì)較好的第二種結(jié)果則是即便你買(mǎi)入的貨幣升值了，但是經(jīng)過(guò)時(shí)間換算，收益率又是多少呢?主流貨幣中我們挑選過(guò)去 5年和10年中表現(xiàn)都是最好的加元為例，其兌美元的累計(jì)絕對(duì)漲幅只有區(qū)區(qū)10%和23%，折合年復(fù)合收益率將在2%上下徘徊，要知道這已經(jīng)是所有選項(xiàng)中的最優(yōu)了。

所以進(jìn)入外匯市場(chǎng)前，一定要清楚地認(rèn)識(shí)到這個(gè)市場(chǎng)不是巴菲特式的買(mǎi)入后捂一輩子的市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)是需要勤奮的波段交易來(lái)達(dá)到贏利目標(biāo)的，雖然也不完全排斥相對(duì)長(zhǎng)期(不超過(guò)一年)的戰(zhàn)略性選擇。換言之，外匯市場(chǎng)是一個(gè)真正的“交易”市場(chǎng)。

2.分散投資。

同樣基于上一條的理由，馬科維茨資產(chǎn)組合理論在外匯市場(chǎng)基本不適用。如果說(shuō)“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”的真理在其他市場(chǎng)尤其是資本市場(chǎng)完全有理論背景的話(huà)，那在外匯市場(chǎng)里這條真理會(huì)變成謬論。

因?yàn)椴煌谫Y本市場(chǎng)不同交易標(biāo)的間會(huì)因?yàn)樾袠I(yè)差異、個(gè)體差異等因素形成弱相關(guān)性，外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)表現(xiàn)為其有一個(gè)明顯的錨(比如二戰(zhàn)以來(lái)的美元)，幾乎所有的貨幣與這個(gè)錨之間都會(huì)形成一致性的方向波動(dòng)，這也使得外匯市場(chǎng)上的下單其實(shí)更基于對(duì)錨走向的判斷。一旦有了對(duì)錨走勢(shì)的預(yù)判，

那第二步的品種選擇反而變成了相對(duì)次要的工作。當(dāng)然在這第二步的工作中，筆者一直秉持唯一優(yōu)選的原則，如果這個(gè)時(shí)候采取過(guò)度分散投資策略的話(huà)，那反而會(huì)牽扯不必要的精力進(jìn)而影響到第一步的決策判斷力。

極端來(lái)講，如果你的外幣資產(chǎn)池中一半美元，另一半是按照美元指數(shù)比例來(lái)配置相應(yīng)的非美貨幣，那很不幸，你的組合已經(jīng)能夠確保你立于不勝之地了。

3.迷信專(zhuān)家。

很多新入市的朋友在通過(guò)不同渠道看匯評(píng)時(shí)，會(huì)形成對(duì)個(gè)別專(zhuān)家的偏好。當(dāng)然的確有很多外匯分析師具有不錯(cuò)的市場(chǎng)判斷準(zhǔn)度，但是這絕不代表能夠?qū)δ愕膶?shí)際交易帶來(lái)多少實(shí)質(zhì)幫助。且不說(shuō)多數(shù)匯評(píng)缺乏外匯交易所特別看重的時(shí)效性，更關(guān)鍵的是多數(shù)的交易策略不會(huì)永遠(yuǎn)處于靜止?fàn)顟B(tài)。如果你僅僅聽(tīng)了專(zhuān)家的某一次入場(chǎng)推薦，但是忽略了相應(yīng)的動(dòng)態(tài)獲利、止損以及突發(fā)情況下的策略轉(zhuǎn)變，那你的跟單行為大半是要吃虧的。所以與其跟專(zhuān)家的“魚(yú)”，倒不如學(xué)專(zhuān)家的“漁”，這樣在長(zhǎng)期的交易過(guò)程中，才能讓自己成為贏家，而不是輸家。