拼多多正在徹底變成淘寶的子集

8月15日，阿里公布了最新的季度財(cái)報(bào)（2019年4月到6月）。財(cái)報(bào)數(shù)字顯示，手淘月度活躍用戶增長達(dá)3400萬，其中，超過70%的新增用戶來源于三四五線城市和鄉(xiāng)村市場。這意味著，淘寶吸引了超過2400萬的下沉市場新用戶。

這個(gè)新增用戶體量已經(jīng)超過了上一季度的拼多多。根據(jù)拼多多今年一季度的財(cái)報(bào)，其在增速不斷放緩的情況下，僅實(shí)現(xiàn)了1700萬的月度活躍用戶環(huán)比增長量，而2018年第四季度，拼多多的月度活躍用戶環(huán)比增長為4200萬。

所以從目前的數(shù)據(jù)來看，手淘在下沉市場的用戶增長量，一定程度上已經(jīng)與拼多多全平臺的增長相當(dāng)。

拼多多的“低價(jià)屬性”不太靈敏

拼多多即將發(fā)布財(cái)報(bào)，但不論這季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)表現(xiàn)如何，基于手淘在下沉市場的新增用戶體量已經(jīng)與拼多多持平，甚至超過拼多多時(shí)，有一個(gè)判斷我們可以肯定，那就是拼多多無法脫離電商最基本的發(fā)展規(guī)律。

盡管拼多多早就斷言自己是一個(gè)“新電商”，但本質(zhì)上的拼多多還是無法逃離傳統(tǒng)的電商經(jīng)營模式，更不可能獨(dú)立于電商的發(fā)展規(guī)律之外。換言之，在激烈的競爭氛圍下，拼多多的“新電商”屬性并不能給拼多多帶來理想的加成，拼多多依舊需要按照老規(guī)矩辦事，活在電商江湖的生存法則下。

數(shù)據(jù)和事實(shí)已經(jīng)說明，從下沉市場到產(chǎn)業(yè)鏈，從營銷到技術(shù)，拼多多在多個(gè)維度，都受到了阿里系的強(qiáng)勁打擊。在電商的發(fā)展規(guī)律之下，拼多多不可能逃避掉阿里的包圍圈，而且拼多多的“新電商”屬性也越來越不太靈敏。

眾所周知，拼多多以低價(jià)起家，“免傭金”、“一鍵開店”等快餐化、低成本模式，以及相對寬松的平臺監(jiān)管，成功吸引到了一大批主打低價(jià)標(biāo)簽的商家入駐到平臺上來。

雖然這幫助拼多多積攢了第一波增長紅利，但這些商家卻難以為拼多多提供更多理想的價(jià)值。因?yàn)槠毡閬砜?，低價(jià)商家的營收天花板是非常明顯的，這意味著他們?yōu)槠炊喽嗥脚_貢獻(xiàn)的收入是有限的。

但拼多多已經(jīng)上市，在股東和投資者的增長壓力下，拼多多需要給所有投資者一個(gè)好的交待，這就意味著拼多多需要尋找到新的方法來增加營收，要么開拓新渠道，要么對傳統(tǒng)渠道進(jìn)行改造。

目前來看，拼多多開拓營收來源的方法并未起到多大效果。超對稱技術(shù)公司的新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫UraniumDB數(shù)據(jù)顯示，品牌館在拼多多整體GMV中的占比較低，今年4、5、6月的占比分別為5%、5.83%、2.27%，顯示其銷售增長主要還是通過傳統(tǒng)品類帶動(dòng)。

這意味著，拼多多平臺上的品牌店占比非常低，因而它們能給拼多多帶來的收入依舊非常有限，拼多多對低端商戶的依賴程度仍然非常高。

拼多多正在失去低價(jià)優(yōu)勢

在跟阿里斗爭中 ，拼多多的低價(jià)優(yōu)勢正在一點(diǎn)一滴地消失，低價(jià)已經(jīng)越來越不能稱得上拼多多的優(yōu)勢戰(zhàn)場。換言之，拼多多曾引以為傲的低價(jià)戰(zhàn)略優(yōu)勢正在喪失核心競爭力。

過去一段時(shí)間，阿里在下沉市場的布局是全方位的，獲得巨大的用戶增量只是這一系列布局的成果，阿里在滿足用戶的多元化需求上也作出了很大努力，聚劃算是其中的主角。

今年的618，聚劃算成交同比去年增長86%。全面“復(fù)興”后的聚劃算增長非常迅猛，通過品牌下沉和產(chǎn)業(yè)帶改造兩個(gè)維度，改善了商品供應(yīng)鏈的效率和質(zhì)量，為下沉市場的眾多消費(fèi)者提供了優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的持續(xù)供給。

反觀拼多多，一度在淘系消費(fèi)升級的縫隙中，成為低價(jià)貨青睞的平臺。

但現(xiàn)在的情況不容樂觀，拼多多正在面臨多方面的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，平臺增速的放緩已經(jīng)成為事實(shí)，在這個(gè)前提下，平臺上的商戶，尤其是那些靠低價(jià)在平臺上生存的商家，會首先被流量紅利衰減的不利因素所影響，導(dǎo)致收入下降。

這還不是最壞的情況。隨著淘系全面重啟聚劃算，以及聚劃算的戰(zhàn)略優(yōu)勢被提高，淘系將會不斷給到更多優(yōu)質(zhì)低價(jià)貨品更大的生存發(fā)展空間，淘系平臺對低價(jià)優(yōu)質(zhì)商家和下沉市場用戶的吸引力會更強(qiáng)，那么消費(fèi)升級的縫隙也會逐漸消失，拼多多以及其平臺上的商家，將不斷承壓于這種負(fù)面環(huán)境，難以找到有效的突破口。

這意味著，聚劃算持續(xù)聚焦產(chǎn)業(yè)帶的動(dòng)作，將逐漸將拼多多的貨品變成淘寶的子集。

一方面，在低價(jià)貨品這個(gè)價(jià)格帶，聚劃算有規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)業(yè)帶商家來對標(biāo)拼多多。比如今年的99劃算節(jié)，聚劃算將推出新的數(shù)字化工具，激活10萬個(gè)品牌商家，孵化100個(gè)數(shù)字產(chǎn)業(yè)帶。聚劃算的持續(xù)“造星”將不斷建立起一個(gè)比拼多多還要龐大的產(chǎn)業(yè)帶品牌商家生態(tài)。

另一方面，聚劃算上的品牌下沉貨品能契合高性價(jià)的需求，這甚至是拼多多一直缺失的環(huán)節(jié)。以今年的618為例，聚劃算通過C2M模式造出了上百個(gè)站在優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)鏈上的新品牌，并使它們爆發(fā)出巨大的商業(yè)潛力。 聚劃算貨品的高性價(jià)比來源于優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)鏈和高效的C2M模式，這是拼多多望塵莫及的。

拼多多已經(jīng)成為淘寶的子集

貨品成為淘寶子集還不是拼多多最大的隱憂，拼多多還有一個(gè)更大的隱憂，即用戶也成為淘寶的子集。可怕的是，這樣的設(shè)想正在真實(shí)地上演在淘寶和拼多多之間。

手淘一直在下沉市場獲取著非?？捎^的用戶增量，其中除手淘新增的獨(dú)占用戶外，來自于拼多多的用戶也越來越多。一個(gè)非常明顯的趨勢是，拼多多的用戶安裝手淘的比例越來越高，多個(gè)權(quán)威數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)的調(diào)查已經(jīng)證明了這一點(diǎn)。

極光大數(shù)據(jù)6月20日公布的研究顯示，淘寶保持著全網(wǎng)最高的用戶獨(dú)占率，80%的拼多多用戶同時(shí)安裝有淘寶；易觀國際4月發(fā)布的《下沉市場消費(fèi)者網(wǎng)購趨勢洞察2019》報(bào)告顯示，72.4%的拼多多APP活躍用戶同時(shí)使用淘寶；超對稱科技（SST）此前分析指出，拼多多80.1%的核心用戶是淘寶用戶；數(shù)字經(jīng)濟(jì)智庫DE Thinktank進(jìn)行的網(wǎng)民調(diào)研則顯示，拼多多核心用戶中，有79.8%在使用淘寶。

也就是說，至少70%-80%的拼多多用戶已經(jīng)安裝了淘寶，也進(jìn)一步證明拼多多在用戶上已經(jīng)成為了淘寶的一個(gè)子集。加上貨的子集，拼多多已然完完全全成為了淘寶的子集。

拼多多去年赴美上市后，不斷在給資本市場反復(fù)講一個(gè)故事。這個(gè)故事是說拼多多不是另一個(gè)淘寶，而是在“新電商”屬性下誕生的一個(gè)新的電商生態(tài)，且和淘寶完全不同。

拼多多講故事的目的，自然是要為自己設(shè)定一個(gè)非常高的想象空間，從而說服資本市場的投資者們，為拼多多按下寶貴的投票鍵。

可事實(shí)卻令拼多多汗顏。不論是貨品上，還是用戶上，拼多多都已經(jīng)成為了淘寶的一個(gè)子集，這意味著拼多多的增長天花板已經(jīng)被明確劃定，且已經(jīng)到來。當(dāng)這個(gè)事實(shí)越來越清晰后，拼多多費(fèi)盡口水同資本市場講的故事也就越來越講不下去了。

文/新零售外參